原创刘晓博
美国和伊朗、伊拉克的冲突继续升级。
自1月3日美国在伊拉克首都巴格达机场附近，刺杀了伊朗“圣城旅”领导人苏莱马尼之后，国际局势变得更加动荡。
伊朗方面传出三个消息：
1、宣布终止履行“伊核协议”的相关义务；
2、伊朗国家电视台称，伊朗准备悬赏万美元刺杀特朗普。之所以悬赏万美元，是因为伊朗有万人口，1个人出资1美元；
3、伊朗外交部则表示，伊朗无意与美国开战，但已为任何情况做好准备。
至于伊拉克议会，则要求“所有外国军队（包括美军）”都撤出伊拉克。而且在这一点上，伊拉克政府和议会的态度保持一致。
而特朗普的表态是：
1、对伊朗：如果胆敢袭击美国，“我们将发起你们从未经受过的痛击”。特朗普还发推特说，“美国刚刚在军事装备上花了2万亿美元。我们（的装备）是世界上最大的，也是迄今为止最好的”
2、对伊拉克：想让美军撤出？先买单，付清空军基地的费用。
至此，美国面临着第二次海湾战争以来最严峻的局面：不仅跟伊朗闹翻，苦心经营了10多年的伊拉克也要“离美国而去”了。
正如我昨天在专栏里预测的那样，美伊“黑天鹅事件”继续在今天影响A股。到中午收市，石油天然气板块涨幅第一，黄金、军工等板块也大幅上涨。
在跌幅榜前列的，是对油价、航运安全比较敏感的航空、航运、港口等板块。地产股也出现了明显跌幅，其中万科、金地等前期强势股，都有超过2%的跌幅。
上图：截至今天中午，亚洲主要股市涨跌情况。日本股市跌幅最大。
本文想重点分析一下，为什么地产股对中东局势这么敏感。
其实逻辑很简单：中东出乱子，会让国际油气价飙高。而中国70%的石油、接近一半的天然气需要进口，所以油气价格上涨会给中国带来“输入型通胀”。
中国11月的CPI（同比涨幅）因为猪肉价格大涨，已经飙升到4.5%。至于12月到2月，可能会更高。如果油价再闹一下，降息空间就会大幅减少。
上图是布伦特原油价格，已经大涨两日，突破了每桶70美元大关。
上图是黄金价格，已经逼近每盎司美元。
如果你对油价和利率的关系不太理解，可以看看下面这张图：
这是过去几十年美元利率走势图，其中上世纪90年代之前的几次飙高，都跟石油危机有关。只要中东一乱，油价必然大涨，油价是中东产油国反击西方世界的主要武器。
油价大涨之后，为了买到便宜的石油，同时也为了抑制国内通胀，西方国家都会加息。而加息，对实体经济和房地产都是利空。但为了渡过难关，也只能如此。
最近30年，美元等主要货币利率不断走低，是因为没有再闹过比较大的“石油危机”。而美国的“页岩油+页岩气”技术的进步，也让美国实现了石油基本自给自足，天然气甚至可以大幅出口。此外，新能源技术的进步，也替代部分石油需求。
所以从长远看，石油、天然气的重要性会下降。但如果让中东产油国变得无足轻重，还至少需要20年，甚至更长的时间。
想想看，如果全世界的90%的汽车都是新能源车的时候，中东还有那么重要吗？
那么问题来了：这次美伊（伊朗、伊拉克）冲突，到底会给中国楼市带来多大的利空？
我的看法是：其实也没有多大，主要是心理上的。地产股的价格波动，是市场主力兑现部分盈利。股市就是这样，借助消息制造波动，在波动中获利，是市场主力的基本玩法。
中国楼市的弹性空间比较大。年央行的降息，主要给了实体经济，而楼市仍然普遍存在利率上浮。如果油价上涨，真的封杀了中国降息空间，也只是封杀了LPR利率的下降空间。如果需要，可以随时降低楼市的贷款利率“加点”。
也就是说，LPR利率不动的情况下，楼市也有降息空间，就看需要不需要了。另外，楼市还有很多行政措施，比如限购、限售、限价，也都有调整的空间。
因此“美伊冲突”、“中东乱局”严重影响楼市的几率不大。
那么会影响实体经济吗？
这就要看冲突的性质、持续的时间。如果爆发新一轮海湾战争，油价长时间飙高是有可能的，就会对中国乃至全球实体经济造成负面影响。
但中国仍然可以通过补贴方式，对冲影响。历史上，中国就曾对油气价格实施过“限价”、“限涨”。其结果是：财政补贴一部分，中石油、中石化这类国企自己消化一部分。
到了那个阶段，中石油、中石化的业绩都会下降，股价也会跌下来的！
从目前美国、伊朗、伊拉克的意愿看，都不希望事情闹大。如果美国愿意，可以再次颠覆“两伊”的政权。但从历史经验看，颠覆容易、改造困难。美国陷入泥潭，往往是在颠覆现政权之后的“维持期”。
到那时，美国需要花费大量的金钱，特朗普希望集中精力发展经济的愿望，会再次落空。至于美国遏制中国的印太战略，也会被再次搁置。
